我想如果你是个在金融市场的波动中浮沉的弄潮儿，肯定想预先知道自己最终是个赢家还是输家。好，现在我就告诉你“文平”当时发现的一个简单指标，它能相当准确地预告你将来是英雄还是狗熊。
现在把你在过去几年里所有的交易记录都找出来（交易时间太短不行），再把它们分成两类：一类是赢利的交易，一类是亏损的交易，今天还没有平仓的交易也要计算在内，浮亏的仓位归类为亏损的交易里，浮赢的仓位归类为赢利的交易里。然后再算出每次赢利的时候平均赚多少（P = 赢利总额 / 赢利次数），每次亏损的时候平均赔多少（L = 亏损总额 / 亏损次数）。
如果 P > L,那么将来你大概是个赢家；如果 P < L,那么最后你可能是个输家。
这时候，也许有些人会出来抗议说：不对呀，虽然我每次的平均赢利比每次的平均亏损金额少，可是我的赢利次数比亏损次数多得多呀。从理论上讲是有那种可能性的，可事实上能够凭借赚小钱、赔大钱，最后还能赚到钱的非常少，不信你把自己总盈亏的金额比较一下就明白了。
那种赚小钱、赔大钱的例子在散户的外汇交易中很常见，他们把止赢位设置成几个点、十几个点，却把止损位设置成几十点、上百点，试图依靠高融资杠杆和频繁地赚小钱来赢利，可是通常最后的结果是账户被清零。类似的例子还有靠出卖期权赚小钱、赔大钱的方式等等。
那么当 P > L,能够最终赢利的交易系统看起来是什么样子的呢？就以“ETF基金投资组合”九年的数据为例，下图中的A栏是每次交易赢利或止损的百分比，C栏是把所有的交易按照亏损和赢利百分比的顺序重新排列，右边的图是把C栏的数据形象化的展示。
从ETF基金投资组合的数据中可以计算出，平均每次赢利交易的百分比是+12.8%，平均每次止损交易的百分比是-2.8%；最大亏损幅度是-5.2%，最大赢利幅度是+84.1%。关于这个投资组合风险系数的计算在这里： “计算投资组合的风险系数”
为什么这个交易系统的投资组合能够得出令人满意的赢利亏损比例？因为它不是用主观随意的方式或人工设定止损价格的方式止损，而是用在感觉上很容易接受的、自然而然的ETF替换机制尽快地终止亏损，同时又 hold 住了长期赢利的仓位，也就是满足了从古至今投资获利的最高原则: Cut losses short, let profits run.
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