我曾在“欧美金融市场：不只是操纵，是诈骗”中写道：
“今年初，美国证监会（SEC）和英国金融监管机构已经开始调查与LIBOR相关的市场操纵行为。调查发现，在有些大银行里，负责向英国银行同业协会（British Bankers' Association）报告本银行美元拆借利率的人事先不仅与坐在附近的本银行的利率产品交易员和销售员商讨如何报价，还给其它银行的同行通风报信、互相协调、共同虚报LIBOR的数字。
如果说以欧美超级银行为主的垄断资本操纵国际金融市场是言之过轻了，像发生在LIBOR这样的情况其实就是在合伙诈骗。而且如果你以为操纵价格和金融诈骗只发生在利率市场上那就太天真了，如今任何一个金融交易市场上都有类似的事情发生。没有认识到这一点就做交易，就像蒙着眼睛上赌场的牌桌。”
今天，美国和英国的金融监管机构对参与操纵LIBOR数字的巴克莱银行作出了罚款四亿五千万美元的决定： Barclays in Libor settlement with U.S., UK regulators
四亿五千万美元的罚款虽然看起来不少，可是与巴克莱银行在过去几年里从操纵LIBOR上获得的利润相比实在是九牛一毛。我估计对其它参与其中的欧美大投资银行的处罚也快了。
总有人坐在电脑前天真地以为他是与公平、公正、公开的“市场”在做交易，对这些人，我建议他们去仔细读读英国金融监管机构FSA对巴克莱银行的调查报告（尤其是去读一读从11页开始的巴克莱银行负责LIBOR的业务员与本银行的货币衍生产品交易员、甚至其它银行的交易员之间互相通风报信、共同商定LIBOR数字的电子邮件内容）： http://www.fsa.gov.uk/static/pubs/final/barclays-jun12.pdf
这是一小部分他们像亲密战友那样串通一气的细节： The Things Traders Say
http://dealbook.nytimes.com/2012/06/27/the-things-traders-say/
或许有人觉得LIBOR与我平时炒炒股票没太大关系，可是在股票和期货市场上，负责操控市场价格和为本投行做买卖交易的实际上是同一个人，他根本不需要与谁沟通，只要看看自己和对家的多空仓位就知道该怎么折腾价格了。
如果外面同时进来一个即时买单和一个即时卖单，那就不需要庄家的撮合直接成交，庄家也没有必要调整价格。可是那种买方和卖方的出价恰好一致的情况是比较少见的（尤其是在交易不太活跃的期货市场上），在其它的时候就需要庄家站出来了，比如进来的是一个即时买单，庄家就有义务卖给它一个仓位，那么庄家自己的仓位就比之前多了一个空仓，他从本身的利益出发就要调低市场价格，让自己的仓位组合获利或至少不亏、同时让刚刚买进的那个对家立刻亏损，不然假如让刚买进的人马上赚钱的话，那他就有了循环使用资金频繁买卖、不断获利的机会了，而庄家是绝对不会让这种情况发生的。当多个买卖单在短期内同时进来的时候，庄家的电脑软件会综合所有的仓位再做出让自己的利益最大化的反应。
庄家只有在两种情况下才暂时没法控制住价格，一种情况是当影响市场的重大消息出炉时（毕竟现在一个资产市场的价格是与其它资产市场的价格密切联系在一起的），另一种情况是当真正有实力的买盘或卖盘大单不断地涌现出来的时候。
这也是为什么在如今庄家纷纷利用高频交易软件控制着各种市场的环境里，散户做超短线交易根本没戏的原因。
明白了市场价格总是有个人在背后操控着的事实，投资人才有可能想出合理的对策，不然就真像是“蒙着眼睛进赌场”，赔了都不知道为什么。
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