散户要向巴菲特学什么？

首先需要说明的是，小散需要好好学习巴菲特，不学巴菲特，难道去学那些”说的比唱的还好听“的写炒股书的（或别的自我感觉良好的小散）？巴菲特有长期的实际投资回报率作为佐证，至少他早期的业绩全是靠他自己的投资理念而不是别的，写炒股书的人能拿得出什么实战业绩作为证据？

就拿很多炒股票的人所推崇的 William O'Neil 为例，他那套“买突破”的手法说起来容易、实际做起来非常难，因为在十次买突破的操作里面平均就有七次是需要止损的假突破，要是遇到了股票熊市的话，十次突破里面有十次最终都是以亏损告终，可这些事实都被他有意隐瞒了，也并不妨碍他在他的炒股畅销书里面列举了历史上每一个曾经大幅飙升的股票图，以证明他的方法很灵。其实较真的人应该问问他，那里面有几个股票不是他“事后诸葛亮”、而是他实际操作而且赚到钱的？答案可能是非常少甚至根本没有。在市场里实际买卖过的人都知道，实战操作与事后耍嘴皮子差得不只是十万八千里。

读了几本炒股书就迷信于“短线买突破、频繁勤止损”的那些人所视而不见的是，股票从最低点到突破点那一大段他赚不到的利润总是有比他们更聪明的人赚到了吧？包括巴菲特的那些聪明人叫做价值投资者。做价值投资的确比较难，但是你做不到的并不等于别人做不到，市场上最终毕竟只有少数人赚钱。

现在来说说小散要向巴菲特学什么。首先要学的是找到将来的价值注定比现在要高的东西作为投资对象，巴菲特有本事从财务报表中挖掘出长期收益稳定的日常消费品公司、银行和保险公司、铁路和能源公司等等（而不是像苹果公司那样当前的最热门股）。散户没有那个本事，就应当盯住市场大盘指数的ETF基金或投资基金作为投资对象。而市场上的绝大多数个股对于不知内情的散户来说往往都是陷阱，至于什么期货、期权、外汇、杠杆ETF之类的根本就是华尔街诈骗散户金钱的工具。

其次，散户要向巴菲特学习的是做长线的眼光和耐心。想长期稳定地赚到可观的利润就必须耐得住性子、经过长久的时间等待，短线频繁地进来出去没几个能赚到大钱而且守得住的。

最后，散户需要知道的是，巴菲特的所谓长线投资并不是买完了就永久不卖了，如果仔细读读他在SEC的季度交易记录的话就会发现，他每个季度也都在买进卖出，只不过他卖掉的大都是公司经营和表现不如意的股票，而持续买进并长期持有的是公司前景看好的股票。所以小散也要能自觉地在实战中完成抛掉烂股、留住好股的动作。这就像打牌一样，只有手中留下的都是好牌，最后才能成为赢家。

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今天，按照“ETF投资系统”操作的10万美元实盘账户的截图如下：

我将用这个账户实盘复制出“ETF Investment System 2.0”的资金增长曲线来：



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