ETF投资模型在加币ETF中的应用 (ZT)

来源: ordnance2004 于 2011-09-25 14:09:37

http://bbs.wenxuecity.com/finance/2620803.html

首先声明，本人现居加国，与ETF投资模型的创始人并不认识，也没有为其做广告的想法。本帖是本人初次发帖，之所以发帖，是因为我基于他的模型做了一点工作，并且花了较长的时间校对数据和编写运算公式，希望能对一些人有所帮助，也以此回馈论坛。

murmur.on.hudson的博文“ETF基金投资组合”见：http://blog.wenxuecity.com/blogview.php?date=201109&postID=4378。

丁山同学对此模型的讨论见：http://bbs.wenxuecity.com/finance/2617358.html。

读了“ ETF基金投资组合”一文之后，我就对此模型很感兴趣。如丁文所说，乍一看“这个模型似乎过分简单了，有点不太相信”。但我其实跟踪murmur.on.hudson的文章很长时间了，他对黄金涨跌（其实他自己是不承认在预测涨跌的，只是根据他的模型判断价值的高低）的判断简直神了，所以我想如果同样的方法运用在ETF上，因为ETF分散投资的特性，其实效果会更好，那么这个模型也许值得一试。正好这个时候看到丁文，我就想也许我也可以试着验证一下。并且我的问题是我人在加拿大，操作美金ETF有个货币兑换的问题，对我有点麻烦。所以我给murmur.on.hudson发了信，问他能不能也给我数据，我用加币的同样sector的ETF替代计算一下，看看回报如何。他给了我丁山做的一个spreadsheet。

拿到这个spreadsheet，我发现他很多计算是手算的（其实还是用公式算，但选那个etf的价格进行计算是手工的），我这个人有个毛病，什么都喜欢全自动的，所以我花了一整天时间写了全自动的公式，并导入了加币ETF的数据计算并作图比较。

首先我使用yahoo上下载的ajusted（dividend ajusted) close价格计算了ETF组合的回报，见下图：



这个其实比原帖的回报要高很多。虽然这个是包括dividend的回报，我也觉得有点不能相信。所以我用open价格再计算了一遍，这次跟原帖很接近了。我接着试图使用CA ETF替代，但数据只到12/2006，所以我用12/2006-12/2009的数据计算了CA ETF的收益，为14.53%,同期US收益为20.76%，详见下图：



然后，我又采用部分替代的方式（不替代其中两只ETF，其余CA ETF的数据是全的），计算收益率分别为18.26%和16.51%，计算结果见下图：



由此，我得出结论，ETF投资模型对加币ETF同样有效，使用替代ETF也值得一试。因此，我也决定试一试这个模型，并在一年后向大家汇报结果。