ETF投资模型经过变通也适用于401K(ZT)

发帖人: caiqipp

http://bbs.wenxuecity.com/inv-invest/355938.html

我希望使我的401K账户增值多一些，所以看到murmur的价值指数驱动的ETF投资模型之后，就向他咨询如何将这个模型用于401K账户的投资。他告诉我只要选择和选定的ETF同类的基金就可以。为了证明这个模型是否适用于401K，我希望他提供他的2003到2009年的ETF选择信息，供我试算和验证，得到了他的支持。

收到投资信息之后，我开始考虑如何建立被选ETF池中的ETF与我的401K账户里的基金的对应关系。根据他的投资理念，大家容易猜到供选择的EFT池中应该有黄金ETF。事实也是这样。但是问题是我的401K里没有黄金基金，其他的倒是都找到了对应的基金。于是我向他咨询，他告诉我选择与材料有关的基金也可以。但是也没有。所以我只好这样考虑：将401K和普通投资账户（可以交易黄金ETF基金）里面的资金“互换”操作。比如，假设401K账户里有10万元，普通投资账户里也有同等数额或更多的资金（为了方便，假定也有等额资金）。这样，当得到的交易指令有黄金ETF和另一只ETF，且买入比例为1：1时，我可以在普通投资账户里买入10万元的黄金ETF，在401K中买10万元的对应于另一只ETF的基金。这样做的效果和在两个账户里分别各买5万元的黄金ETF和5万元的另一只基金效果类似。实际上这种方法就是把所有资金看成一个整体，401K账户里多投资一些非黄金/材料的基金，普通交易账户里多投资一些黄金，使每类资产的总数和之间的比例达到指令要求。

另一个问题是：ETF池中的每个ETF在我的帐户中都有不止一个类似的基金与之对应。我的做法就是：选择一个有交易代码的（有的，比如Target Date基金没有上市，也没有代码），这样获取准确的交易价格最方便（我的401K账户里的基金都只有一个价格变化曲线图，没有数值）。如果有多个有代码的则任选一个。但是还是有一个ETF找不到替代的有代码基金，我就选择了一个债券类基金代替。所以计算出的结果不是很精确，但是误差应该在+/-15%以内，用于决定取舍够用了。

另外，为了简化计算，我假定没有每个月的contribution，401K账户起始资金为10万元。分红数额和交易/持有费用未计入。结果如下：

起始时间：2003年一月；起始资金：10万元
结束时间：2009年12月；结束资金增值到353，936元。
年增长率：19.79%
最大单月跌幅：8.969%
最大单月涨幅：11.1888%
平均每月涨幅：1.6035%

以上结果仅供网友参考。

这个数值我比较满意，决定试用这个模型。结果将向网友汇报。