Thursday, September 29, 2011

ETF投资模型经过变通也适用于401K(ZT)

发帖人: caiqipp

http://bbs.wenxuecity.com/inv-invest/355938.html

我希望使我的401K账户增值多一些,所以看到murmur的价值指数驱动的ETF投资模型之后,就向他咨询如何将这个模型用于401K账户的投资。他告诉我只要选择和选定的ETF同类的基金就可以。为了证明这个模型是否适用于401K,我希望他提供他的2003到2009年的ETF选择信息,供我试算和验证,得到了他的支持。

收到投资信息之后,我开始考虑如何建立被选ETF池中的ETF与我的401K账户里的基金的对应关系。根据他的投资理念,大家容易猜到供选择的EFT池中应该有黄金ETF。事实也是这样。但是问题是我的401K里没有黄金基金,其他的倒是都找到了对应的基金。于是我向他咨询,他告诉我选择与材料有关的基金也可以。但是也没有。所以我只好这样考虑:将401K和普通投资账户(可以交易黄金ETF基金)里面的资金“互换”操作。比如,假设401K账户里有10万元,普通投资账户里也有同等数额或更多的资金(为了方便,假定也有等额资金)。这样,当得到的交易指令有黄金ETF和另一只ETF,且买入比例为1:1时,我可以在普通投资账户里买入10万元的黄金ETF,在401K中买10万元的对应于另一只ETF的基金。这样做的效果和在两个账户里分别各买5万元的黄金ETF和5万元的另一只基金效果类似。实际上这种方法就是把所有资金看成一个整体,401K账户里多投资一些非黄金/材料的基金,普通交易账户里多投资一些黄金,使每类资产的总数和之间的比例达到指令要求。

另一个问题是:ETF池中的每个ETF在我的帐户中都有不止一个类似的基金与之对应。我的做法就是:选择一个有交易代码的(有的,比如Target Date基金没有上市,也没有代码),这样获取准确的交易价格最方便(我的401K账户里的基金都只有一个价格变化曲线图,没有数值)。如果有多个有代码的则任选一个。但是还是有一个ETF找不到替代的有代码基金,我就选择了一个债券类基金代替。所以计算出的结果不是很精确,但是误差应该在+/-15%以内,用于决定取舍够用了。

另外,为了简化计算,我假定没有每个月的contribution,401K账户起始资金为10万元。分红数额和交易/持有费用未计入。结果如下:

起始时间:2003年一月;起始资金:10万元
结束时间:2009年12月;结束资金增值到353,936元。
年增长率:19.79%
最大单月跌幅:8.969%
最大单月涨幅:11.1888%
平均每月涨幅:1.6035%

以上结果仅供网友参考。

这个数值我比较满意,决定试用这个模型。结果将向网友汇报。

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