当代股神巴菲特在他的控股公司 Berkshire Hathaway 的最新年度报告中披露，他投资在能源公司 Energy Future Holdings 的债券中的20亿美元在2010年已经损失了一半，在2011年又亏损了3.9亿美元，如果天然气的价格继续下降的话，有可能把剩下的8.78亿美元的价值全数赔光。
Buffett Says Energy Future Bet at Risk of Being Wiped Out
这当然不是一向坦诚的巴菲特第一次承认失误了，在2008年美国金融危机之前巴菲特靠出卖股指期权去赌全球股市长期上涨的操作至今已经出现了67.3亿美元的账面损失，亏损额之大以至于美国证监会已经要求他的公司更清楚地披露事实。
http://en.wikipedia.org/wiki/Warren_Buffett#Late_2000s_recession
当初巴菲特一直是以擅长分析个股的内在价值才逐渐成为世界首富的，他曾经自己说过他的投资原则就是选择出具有长期获利能力的公司，估算出公司的内在价值，如果股价远低于内在价值就出手买入，而不考虑其它的市场和宏观经济因素。
可是起码在上面的两个例子中，巴菲特是违背了他自己的投资原则的，因为在第一个操作中他是在通过买进一家能源公司的债券去赌天然气价格的上升，在第二个操作中他是在利用股指期权去赌全球股市的走向，那两种投资工具都不是他所擅长的个股价值分析。
如果深究下去，巴菲特之所以开始在个股分析之外的领域里下注，首先或许是由于他现在所操控的资金量过大，其次可能是因为美国股票的历史性牛市在2001年纳斯达克指数崩盘和911事件之后已经宣告结束了，投资形势的变化逼着巴菲特不得不去涉足于他并不擅长的大宗原材料和金融衍生产品的市场里去。
我以前曾经写过，在投资领域里市场价格永远是老大，在事实数据面前任何人都得低头，连世界首富巴菲特也不例外。在市场面前总是保持谦逊的态度（Be humble in the market.）是成熟投资人的理性表现。
巴菲特在猜测股市走向和能源价格的时候都有出错导致重大亏损的事情发生，假如还有哪位出来觉得自己比巴菲特更牛、单凭着自己的脑袋瓜就敢断言什么“股市将往南或往北走”、“房子价格到底了”、“USA always #1”之类的狂言并根据个人的主观意见下大赌注操作的话，只能说是无知者无畏。
因为在数以万亿美元为计算单位的全球资本市场上，任何个人的言辞和动作都像是在迎着强风吐唾沫 - 自讨没趣。合理的做法是客观地依据事实和数字，永远顺着市场的大趋势走，顺势而为是能保障投资成功的少数几个基本原则之一。
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