如何降低“独股一荐”的个股风险

2013年8月14日，《默默投资通讯》前一天从美国股票中挑选出来的“独股一荐”上涨了1.2%，而美国标普500指数（S&P 500 Index）下降了0.5%。在今天表面上看起来平静、暗地里却波涛汹涌的美国股市上，“默默投资”的“独股一荐”还能获得+1.2%的收益并不寻常。

中国和美国市场上的“独股一荐”代码在《默默投资通讯》中每天更新。

“默默投资”每天的“独股一荐”中只包括一个股票，显然无法完全避开个股独有的风险，那么如何降低它在整个投资组合中可能的负面影响呢？可行的办法就是分配比较少的资金到那一个股票上，比如用90%的资金去按照非常稳健的“ETF投资系统”操作，而只把10%的资金投入到“独股一荐”中去。

与指数基金相比，“独股一荐”的波动率更大，上涨时涨得更高、下跌时跌得更深，所以只适合于投机性的风险资金。尽管如此，“默默投资”的“独股一荐”是利用量化的“投资价值指数”挑选出来的，同时用投资系统的原则严格控制长线风险，并且经过长期的历史数据的验证。

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《默默投资通讯》昨天的“独股一荐”

《默默投资通讯》的“独股一荐”上海钢联（300226）今天大涨了+9.0%，通讯内容截图如下：

 

上海钢联（300226）股价表现如下：

而中国上证指数下降了0.3%，中小板指数下降了0.5%，深圳创业板指数上涨了0.7%。

 

“默默投资”的“中国股票投资系统”继续持有中国大盘指数基金、中国中小板指数基金、和深圳创业板指数基金。

 

中国和美国市场上的“独股一荐”代码将在《默默投资通讯》中每天更新。

 

与指数基金相比，显然“独股一荐”的波动率更大，上涨时涨得更高、下跌时跌得更深，所以只适合于投机性的风险资金。尽管如此，“默默投资”的“独股一荐”是利用量化的“投资价值指数”挑选出来的，同时用投资系统的原则严格控制长线风险，并且经过长期的历史数据的验证。“独股一荐”未来的表现是否与模型一致，让我们拭目以待。

 

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"默默投资”的美国股票组合

2013年8月13日，美国股市标普500指数（S&P 500 Index）上涨了0.3%，“默默投资”昨天推荐的“美国股票组合”上涨了1.6%，其中比重最大的当当网(DANG)股价大涨了11.2%。

 

从现在开始，“默默投资”的量化投资系统将在中国和美国的市场上每天各推荐一只最值得持有的股票。这样，想要稳健增值的人可以跟踪“ETF投资系统”持有的指数基金；追求高风险、高回报的人可以关注“默默投资”的“独股一荐”。

 

中国和美国市场上的“独股一荐”代码将在“默默投资通讯”中每天更新。

 

与指数基金相比，显然“独股一荐”的波动率更大，上涨时涨得更高、下跌时跌得更深，所以只适合于投机性的风险资金。尽管如此，“默默投资”的“独股一荐”是利用量化的“投资价值指数”挑选出来的，同时用投资系统的原则严格控制长线风险，并且经过长期的历史数据的验证。“独股一荐”未来的表现是否与模型一致，让我们拭目以待。

 

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“默默投资”的“独股一荐”

2013年8月13日，中国上证指数上涨了0.2%，中小板指数上涨了0.3%，深圳创业板指数上涨了0.9%。

 

“默默投资”的 “中国股票量化投资系统”继续持有中国大盘指数基金（比如易方达沪深300ETF基金，510310）、中国中小板指数基金(比如易方达中小板指数基 金，161118)、和深圳创业板指数基金（比如易方达创业板ETF基金，159915），它们分别上涨了0.3%、0.3%、和0.9%。

 

昨天“默默投资”推荐的“中国股票组合”上涨了1.5%。其中，美都控股(600175)上涨了5.3%，博瑞传播(600880)上涨了3.7%。

 

从现在开始，“默默投资”的量化投资系统将在中国和美国的市场上每天各推荐一只最值得持有的股票（要么不玩，玩就玩个狠的）。这样，想要稳健增值的人可以关注指数基金；追求高风险、高回报的人可以跟踪“默默投资”的“独股一荐”。

 

中国和美国市场上的“独股一荐”代码将在“默默投资通讯”中每天更新。

 

与指数基金相比，显然“独股一荐”的波动率更大，上涨时涨得更高、下跌时跌得更深，所以只适合于投机性的风险资金。尽管如此，“默默投资”的“独股一荐”是利用量化的“投资价值指数”挑选出来的，同时用投资系统的原则严格控制长线风险，并且经过长期的历史数据的验证。“独股一荐”未来的表现是否与模型一致，让我们拭目以待。

 

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买进中国股市指数的信号

“默默投资”（http://murmurhudson.com）的“ETF量化投资系统”现在发出了买进中国股市大盘上证指数的信号，投资工具应当选择被动投资并且费用较低的指数类投资基金、ETF基金（比如易方达沪深300ETF基金，510310）、或“默默投资”的“中国股票组合”。

 

下图是从1991年1月16日到2013年8月9日按照“默默投资”的“ETF投资系统”操作的资金成长曲线（增值了168倍，年均收益率25.6%）：

这个投资系统在2007年之前是稳步增值期，经过了2007年到2008年的大幅度涨跌之后至今是盘整期。期望此后能突破盘整期，重新进入稳步增值期。

 

作为对比，下图是从1990年12月至今的上证指数：

 

 

此外，“默默投资”的“中国股票投资系统”仍将继续持有中国中小板指数基金和创业板指数基金。“默默投资”用100%量化投资系统挑选出来的“中国股票个股组合”将在“默默投资通讯”中每天更新。

 

之前关于中国股市的推荐可以用搜索引擎找出（如果链接被阻挡的话）：

 

用“ETF投资系统”操作中国股市的一个实例

“ETF投资系统”与1990年至今的中国股市

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“默默投资”的“ETF投资系统”

关于“ETF投资系统”的介绍在： blog.sina.com.cn/s/blog_64acdf3d0102e7v7.html

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下图是“ETF投资系统”从2011年1月3日至2013年8月9日的资金成长曲线：

“ETF投资系统”在2011年的回报率是+13%，在2012年的回报率是+7%，2013年至今的回报率是+9.5%（根据我的十万美元实盘账户的数据计算）。但只有那些有耐心和定力经历了中间的起起伏伏、还能坚持按照“ETF投资系统”严格操作的人才能获得这样稳定的年收益率，中途放弃的人就前功尽弃了。

下图是“ETF投资系统”模型从2002年10月30日至2013年8月9日的资金成长曲线：

“ETF投资系统”在十年多的时间里增值到了443%倍。但在图中也可以明显地看出这个量化投资系统“在曲折中上升”的特点，每经过一段时间的上涨期就紧跟着另一段时间的盘整或回调期，其中最大的回调幅度是15.9%。

要获得类似于443%那样的长期增值率有时候就得忍受住15.9%那么大的回调幅度，回调是长期稳定地增值必须付出的代价。

“ETF投资系统”夏普比率(Sharpe ratio)的计算细节在下面的链接中：  blog.sina.com.cn/s/blog_64acdf3d0102ed3q.html

有些人可能觉得“默默投资”的“ETF投资系统”的收益率过于稳定，愿意承担比较大的波动率以获得更高的回报率。所以从现在开始我将按照“ETF投资系统”的100%量化投资模型，推出“默默投资”的“中国股票组合”和“美国股票组合”。这两个股票组合各包括9只个股，组合的股票构成将每天更新。

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2011年至今的“ETF投资系统”

关于“ETF投资系统”的介绍在：  blog.sina.com.cn/s/blog_64acdf3d0102e7v7.html

下图是“ETF投资系统”最近两年半（2011年1月3日至2013年7月5日）的资金成长曲线：



“ETF投资系统”在2011年的回报率是+13%，在2012年的回报率是+7%，2013年上半年的回报率是+7.2%（根据我的实盘账户的资金成长数据计算）。但只有那些有耐心和定力经历过中间的起起伏伏、还能坚持按照“ETF投资系统”严格操作的人才能获得这样稳定的年收益率，中途放弃的就前功尽弃了。

下图是“ETF投资系统”模型在过去十年（从2002年10月30日至2013年7月5日）的资金成长曲线：



“ETF投资系统”在十年半的时间里增值到了434%倍。但在图中也可以明显地看出这个量化投资系统“在曲折中上升”的特点，每经过一段时间的上涨期就紧跟着另一段时间的盘整或回调期，其中最大的回调幅度是15.9%。

要获得类似于434%那样的长期增值率有时候就得忍受住15.9%那么大的回调幅度，回调是长期稳定地增值必须付出的代价。

“ETF投资系统”夏普比率(Sharpe ratio)的计算细节在下面的链接中：  blog.sina.com.cn/s/blog_64acdf3d0102ed3q.html

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